Существует много схожего между моделями "прямоугольник" и "симметричный треугольник". В то время как обе обычно являются моделями продолжения, они могут также отметить значительные вершины и основания тренда. Как и в случае с "симметричным треугольником", модель "прямоугольник" не завершена, пока не произошло прорыва. Иногда могут быть найдены некоторые подсказки, но направление прорыва обычно неопределимо заранее. Давайте исследуем каждую часть прямоугольника и затем рассмотрим пример.
1. Тренд: чтобы квалифицировать прямоугольник как модель продолжения, должен существовать предшествующий тренд. Идеально, если тренд продолжается достаточно времени, но не слишком зрелый. Чем более зрелым будет тренд, тем меньше шансов, что модель отмечает продолжение.
2. 4 пункта: должны быть, по крайней мере, два эквивалентных реакционных максимума, чтобы сформировать верхнюю линию сопротивления и два эквивалентных реакционных минимума, чтобы сформировать нижнюю линию поддержки. Они не обязательно должны быть в точности равными, но должны находиться в рамках достаточной близости между собой. Хотя это и не обязательно, но предпочтительно, чтобы максимумы и минимумы чередовались между собой.
3. Объем: в противоположность "симметричному треугольнику", прямоугольники не демонстрируют стандартных моделей объема. Иногда объем уменьшается по мере того, как развивается модель. В другой раз объем будет двигаться по спирали, по мере того как цена двигается между поддержкой и сопротивлением. Редко объем будет увеличиваться по мере развития модели. Если объем снижается, то лучше смотреть за расширением при прорыве для подтверждения. Если объем двигается по спирали, лучше оценить какие движения (повышения к сопротивлению или снижения к поддержке) получают больший объем. Этот тип оценки объема может служить подсказкой относительно направления будущего прорыва.
4. Продолжительность: прямоугольники могут простираться от нескольких недель до многих месяцев (для дневного масштаба). Если модель продолжается менее 3 недель, то она обычно считается "флагом", также являющейся моделью продолжения. Идеально, если прямоугольник разовьется за 3-месячный период. В общем случае, чем дольше продолжается формирование модели, тем более существенным будет прорыв. От 3-месячной модели можно ожидать, что прорыв выполнит свои проектируемые цели. Однако, от 6-месячной модели можно ожидать, что прорыв превысит расчетные цели.
5. Направление прорыва: направление следующего значительного движения может быть определено только после того, как произошел прорыв. Как и в случае с "симметричным треугольником", прямоугольники являются нейтральными моделями, которые зависят от направления будущего прорыва. Модели объема могут иногда предложить подсказку, но нет никакого подтверждения, пока не произошел фактический прорыв выше сопротивления или ниже поддержки.
6. Подтверждение прорыва: для того, чтобы прорыв считался действительным, он должен произойти на основании цены закрытия. Некоторые трейдеры применяют фильтр для цены (3%), времени (3 дня) или объема (расширение) для подтверждения прорыва.
7. Возвращение к прорыву: основной принцип технического анализа заключается в том, что нарушенная поддержка превращается в потенциальное сопротивление и наоборот. После прорыва выше сопротивления (ниже поддержки), иногда происходит возврат для тестирования этого новоявленного уровня поддержки (сопротивления). Возврат к первоначальному уровню прорыва может предоставить отличную возможность для входа в рынок.
8. Цель: проектируемая величина движение находится путем измерения высоты прямоугольника и отмеряя это расстояние от точки прорыва.
Прямоугольники представляют собой торговый диапазон, в котором разворачивается ожесточенная схватка между быками и медведями. Когда цена находится возле поддержки, покупатели вступают в игру и толкают цену вверх. Когда цена находится возле уровня сопротивления, медведи перехватывают инициативу и двигают цену вниз. Грамотные трейдеры часто играют на этих сильных толчках, покупая около уровня поддержки и продавая около уровня сопротивления. Одна из групп (быки или медведи), в конце концов, исчерпает себя, и появляется победитель, когда происходит прорыв. Еще раз, важно помнить, что прямоугольники имеют нейтральный уклон. Даже при том, что иногда могут существовать подсказки в виде других аспектов технического анализа, фактическое ценовое действие отображает рыночный конфликт. Только, до тех пор, пока не произойдет прорыва выше уровня сопротивления или ниже уровня поддержки, не будет ясно, какая группа выиграла сражение.
Летом 1999г., "Micron Electronics" поднялся от примерно двадцатой фигуры до сороковой. После достижения сопротивления приблизительно на 42, цена обосновалась в торговом диапазоне между 30 и 40, формируя прямоугольник.
• повышением от двадцатой до сороковой фигуры был установлен предшествующий промежуточный тренд. Однако, в тот момент было неясно, будет ли этот торговый диапазон моделью разворота или продолжения. Горизонтальная линия сопротивления на уровне 40 может быть продлена назад до максимума февраля 1999 года, которая отмечает серьезный уровень сопротивления.
• красная линия сопротивления на 40 была сформирована тремя реакционными максимумами. Первый максимум может вызвать определенное подозрение, но второй и третий являются достаточно четкими. Параллельная линия поддержки на 30 была затронута три раза и установила твердый уровень поддержки. После того, как был достигнут максимум в пункте 5, модель "прямоугольник" была сформирована.
• по мере того, как модель развивалась, объем колебался и не было никакого ясного признака (бычий или медвежий прорыв) до середины февраля. Первый бычий признак появился, когда цена снизилась от 38 до 31, а Денежный поток Чайкина был не в состоянии опуститься ниже -10%. Денежный поток был устойчивым на всем протяжении снижения и вернулся на положительную территорию сразу же, как только направление рынка развернулось вверх. К тому времени, как цена достигла отметки 39 3/4 (превосходящую ее предыдущий реакционный максимум), Денежный поток Чайкина был на отметке в +20%. Также, обратите внимание на силу повышения после более высокого минимума.
• продолжительность модели составила 5 месяцев. Из-за долгосрочного верхнего сопротивления на 40, модель потребовала больше времени для консолидации перед прорывом. Более длинная консолидация позволяла надеяться на большее движение после прорыва.
• прорыв произошел с большим расширением объема и резким движением выше уровня сопротивления.
• после прорыва, был небольшой откат приблизительно к 46, но объем при повышении указывал на огромный импульс. Рынок не всегда возвращается к уровню прорыва. В рассмотренном примере, цена делает классический возврат к уровню прорыва. Сформированная модель и сила прорыва должны были быть оценены соответствующим образом, чтобы определить возможность для входа в рынок после отката.
• цель повышения после прорыва составила 10 пунктов, которые составляли ширину модели. Однако, исходя из продолжительности модели и силы прорыва, расширения объема и новых максимумов, было очевидно, что это был не обычный прорыв. Поэтому стандартное проектирование цели было бесполезно. После начального повышения до 55 13/16, рынок вернулся к уровню 46 и затем вырос выше отметки 70. Впоследствии развился другой торговый диапазон с сопротивлением в низу 70-ой фигуры и поддержкой в верху 40-ой фигуры.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Опубликовано в
FM №52от 24 января 2005 года
